El Consejo Ejecutivo de Schering AG anunció que apoya la oferta pública voluntaria de Bayer AG para adquirir las acciones de Schering AG a un precio de EUR 86 en efectivo.
La oferta de Bayer representa un valor de 29% por encima del precio de cierre del 10 de marzo del 2006.
El grupo Bayer financiará la operación con reservas líquidas de 3000 millones de euros y la venta de dos filiales. La fusión supondrá previsiblemente una reducción de plantilla de 6000 empleados.
El presidente de Schering, Hubertus Erlen, aseguró ayer que el precio de la oferta de Bayer “es una buena oferta”. Por encima de la oferta de la también farmacéutica alemana Merck (que ofreció este mes 77 euros por acción), la dirección de Schering ha aceptado unánimemente la oferta de Bayer.
Merck, que el día 13 de este mes lanzó una OPA hostil por Schering, comunicó que no incrementará su oferta inicial.
La operación está sujeta a que Bayer consiga un 75 % del capital de Schering. La nueva firma operará con el nombre de Bayer-Schering-Pharma, tendrá una facturación anual de 9000 millones y su sede estará en Berlín.
Bayer explicó que para financiar la operación se utilizarán reservas líquidas de 3000 millones de euros y un crédito que se refinanciará con una combinación de deuda y capital propio.
Werner Wenning, presidente de Bayer, indicó en un encuentro con analistas que la adquisición podría requerir el despido de hasta 6000 trabajadores, según sus cálculos, mientras que Erlen no se pronunció al respecto. Wenning añadió que el potencial de ahorro en los costos de personal se sitúa en torno al 10 porciento.
Además, el grupo ha previsto la venta de dos de sus filiales de su división de plásticos MaterialScience para apoyar la financiación de la transacción. Bayer prevé desprenderse de las filiales HC Starck (metales especiales para electrónica, óptica y aeronáutica) y Wolf Walsrode (química de la celulosa). En su comunicado el grupo alemán asegura que se trata de dos unidades de negocio rentables, pero que ya no forman parte del negocio central de Bayer MaterialScience, que se centrará en la fabricación de productos químicos a base de policarbonato y poliuretano.
Bayer anunció también la emisión de deuda convertible en acciones, por valor de más de 2400 millones de dólares, que contribuirán a financiar la compra de Schering.
La compañía informó hoy de que estos bonos, que se emitirán a través de su filial Bayer Capital Corporation, tendrán un tipo de interés anual de entre el 6.25 y el 6.75 por ciento y serán convertibles en acciones de Bayer en junio de 2009.
La adquisición de Schering constituye un paso consecuente en la puesta en práctica de la estrategia de Bayer HealthCare de seguir reforzando el negocio farmacéutico, centrándose en el negocio relativo a las especialidades médicas.
Con la adquisición, Bayer elevará la cuota de ventas obtenida a partir de productos dirigidos a médicos especialistas desde el actual 25 por ciento a un 70 por ciento, y se posicionará con ello entre el grupo líder del sector altamente atractivo de los productos farmacéuticos destinados a los especialistas. Con ello, el negocio farmacéutico dispondrá de una equilibrada cartera compuesta de negocios maduros y áreas de crecimiento. En conjunto, en el negocio farmacéutico dispondremos de una equilibrada cartera de productos compuesta por sólidos negocios básicos y áreas de negocio de alto crecimiento, como la oncología, la cardiología, la hematología y la ginecología.
Además, “Bayer-Schering-Pharma” también desempeñará un papel líder en el ámbito de la biotecnología, ya que la actual plataforma biotecnológica constituye una excelente base para seguir creciendo. Dentro de dicha plataforma se encuadran el medicamento estrella de Schering, Betaferon, contra la esclerosis múltiple, el fármaco Leukine, también de Schering, para reforzar el sistema inmunitario durante la quimioterapia y el factor VIII producido por ingeniería genética de Bayer, comercializado bajo el nombre de Kogenate, al cual también se atribuye potencial de convertirse en un “Blockbuster”. Actualmente se facturan ya alrededor de dos mil millones de euros con los productos biotecnológicos.
“Bayer-Schering-Pharma” dispondrá de una cartera de productos altamente atractiva en varias indicaciones clave. En el área de oncología, con Nexavar la empresa cuenta con un producto con un potencial de ventas superior a los mil millones de euros. Nexavar fue autorizado recientemente en EE.UU. para el tratamiento del cáncer de riñón metastásico y se encuentra actualmente en fase de registro en numerosos países. Además, la sustancia se está estudiando en el tratamiento de otros tipos de cáncer, encontrándose en fase III para las indicaciones de melanoma, cáncer hepático y cáncer de pulmón. La línea de desarrollo de oncología se verá complementada por los candidatos en fase de desarrollo de Schering.
En el área de cardiología y hematología, con el antitrombótico de administración oral inhibidor del factor Xa tenemos otro producto con potencial de convertirse en superventas en fase avanzada de desarrollo. Como complemento al anterior, también contamos con la sustancia trombolítica alfimeprasa, cuya licencia se adquirió recientemente y que se está estudiando en fase III. Asimismo, también hay muchas esperanzas puestas dentro de esta área terapéutica en el desarrollo de una formulación a base de liposomas de Kogenate. En el área de ginecología, Schering ha podido reafirmar el potencial de superventas de la familia de productos Yasmin, documentando a la vez su calidad de líder en este sector con el registro en EE.UU. del medicamento YAZ, realizado en los últimos días.
Tras la adquisición, “Bayer-Schering-Pharma” contará con cuatro proyectos en proceso de registro, 19 en fase III de ensayos clínicos, 14 en fase II y 17 en fase I.
“La línea de desarrollo conjunta de ambas compañías posee potencial suficiente para conferirle a la empresa la fuerza innovadora necesaria a medio y largo plazo”, subrayó el Sr. Wenning, señalando además otro efecto positivo: “Nuestro futuro tamaño nos situará en una mejor posición como socio de cooperación para la adquisición de licencias en el área farmacéutica”.
